星空体育app下载2023年年报点评:宏观政策叠加“走出去”策略显效发力行业地位巩固

发布时间:2024-03-18 03:16:25    浏览:

[返回]

  星空体育星空体育星空体育事件:2024年3月15日,公司发布2023年报,2023年实现营收200.74亿元,同比增长26.75%,实现归母净利润33.39亿元,同比增长22.86%。投资要点

  多元市场开拓增益营收,电连接器行业地位巩固:公司2023年实现营业收入200.74亿元,同比+26.75%,营业成本124.56亿元,同比+23.94%,归母净利润33.39亿元,同比+22.86%。主要系防务领域市场持续拓展,数据中心、石油装备、光伏储能等新兴领域高速增长,新能源汽车主流车企客户覆盖率提升,国际市场布局加快所致。分产品看,公司23年电连接器主营业务实现营收155亿元,同比+27.17%,毛利率稳定在40%以上星空体育app下载,反映公司作为互连方案供应商的首选地位持续巩固。

  在建工程陆续结项,产品放量带动业绩增长:公司23年连接器产量81720万只,同比+17.89%,主要得益于扩产项目。1)华南产业基地项目(一期)2023年正式投入运营,产能落地推动公司高端制造产业化水平迈上新台阶,迭代产品利润率有望提高;2)洛阳基础器件产业园项目2024年初基本建成,伴随开工率提升和产能爬坡释放,公司业绩成长空间有望逐步打开;3)洛阳高端互连科技产业社区项目建设启动,届时有效提升公司人才凝聚力和科研实力。

  宏观政策叠加“走出去”策略显效发力,新能源汽车业务预期稳中有进:公司以光、电、流体连接为主业,瞄准战略新兴产业进行先发布局,连接器产品兼具军民融合和高端专业化两个高附加值属性,在国内外市场均具备完善营销网络。24年以来星空体育app下载,在经济景气度偏低的背景下,国家已出台多项高瞻远瞩的经济刺激政策。随着经济入春回暖,预期在新能源汽车、通信、消费电子等下业需求的盘活拉动下,公司营收能力将显著提升。

  盈利预测与投资评级:公司业绩符合预期,基于十四五期间军工行业高景气,并考虑公司军用连接器市场领先地位以及下游业务的快速发展,我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为39.97(-3.20)/50.19(-2.60)/60.83亿元;对应PE分别为19/15/12倍,维持“买入”评级。

  风险提示:1)技术研发不及预期;2)下游需求及订单波动;3)公司盈利不及预期;4)宏观政策超预期调整。

  证券之星估值分析提示中航光电盈利能力一般,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至,我们将安排核实处理。

搜索