计算机行业专题研究:迎10年果木园林景观盆栽网站估值底中长期投资价值显现

发布时间:2024-02-16 20:58:19    浏览:

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  2024年年初至2月7日,受多种因素影响A股剧烈调整,上证指数一度跌破2700点,最大回撤11.46%,其中申万计算机指数下跌26.56%,期间最大跌幅达到31.47%,在31个申万一级行业中跌幅最大。参考历史经验,历次市场底部的第一波主要来自“超跌反弹”,市场底部反弹后三个月,申万计算机指数涨幅往往超过同期上证指数涨幅,细分行业龙头反弹表现更佳。

  2024年2月6日,中央汇金公司宣布扩大ETF增持范围,并将持续加大增持力度、扩大增持规模。上市公司加大回购力度,据财联社记者不完全统计,截至2月6日15时,超200家A股上市公司发布“提质增效重回报”“质量回报双提升”相关公告。国资委高质量发展要求逐步提升,2024年具体要求“一利稳定增长,五率持续优化”,并将市值管理纳入央企负责人业绩考核。上述举措有望进一步增强市场信心,有利于市场平稳运行。

  截至2024年2月6日,共有225家公司披露2023年年度业绩预告或业绩快报,其中119家公司归母净利润增长果木园林景观盆栽网站,占披露公司比例为53%。计算机行业由亏转盈和亏损收窄的公司占比合计为32%,而全行业由亏转盈和亏损收窄的公司占比合计为26%,计算机行业业绩反弹趋势较全行业更为明显。同时2022年至今,计算机行业内公司普遍进行降本增效,我们预计业绩拐点有望显现。

  数字产业自身的技术创新、产业数字化与中国当前的信创、数据要素等政策驱动形成了良好的飞轮效应,促进计算机产业快速发展。海外科技股公布最新季度业绩情况,整体好于预期,增长强劲,侧面佐证行业依然维持高景气。截至2024年2月6日,申万计算机指数PS(TTM)为2.37,十年内分位数为1.95%;PE(TTM剔除负值)为35.07,十年内分位数为3.92%,均位于近10年底部。

  鉴于计算机行业处于近十年估值底部,行业龙头公司成长性良好,我们综合赛道景气度、行业竞争地位、业绩确定性、国企改革深化等角度,建议关注:中科曙光(AI算力)、海光信息(AI算力)、同花顺(金融IT)、恒生电子(金融IT)、中科创达(智能驾驶)、启明星辰(网络安全)、宝信软件(工业软件)、海康威视(智慧安防)、金山办公(办公软件)、用友网络(ERP)等。

  风险提示:历史行情经验总结不能完全代表未来行情发展方向,下游需求不及预期,供应链安全风险,AI技术发展演进不及预期,相关政策落地不及预期等。

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  2023年受制于全球需求走弱,油价重心呈现下行态势,叠加化工品需求不佳,大炼化整体承压,而上游资产因高股息和低估值,具备较好防御属性,表现较佳。

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  从行业基本面来看,开年地产需求仍然较弱。根据克而瑞公布的1月百强房企数据显示,1月百强房企销售操盘金额同比下降34.2%,环比降低47.9%,单月业绩规模创近年新低,新房销售仍然低迷。

  全国约29个省份或地市(占总88%)披露省考公告,共招录19.5万人,同增4.4%;其中广东招录人数1.7万人继续领跑,其次四川1.2万人同增46%/山东1.1万人同增28%,此外湖北、湖南招录人数均在1万以上。

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  据中国酒业协会,五粮液从2月5日零点开始,上调第八代五粮液出厂价,由现行的969元/瓶调高50元至1019元/瓶,提价幅度约为5%。我们认为此次提价有望增厚经销商利润,促进回款积极性,亦有望进一步确立普五行业地位,提升品牌价值。

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  回顾过去二十年(2004年—2023年)的历史数据,上证综指在春节后的首个交易日没有明显的“开门红”规律,有11个年份节后首日上涨,另外9个年份首日收跌,上涨概率55%。

  欧美股市普涨,道指涨0.91%,纳指涨0.30%,标普涨0.58%、创收盘新高;大型科技股涨跌不一,超微电脑涨超14%、股价首次站上1000美元,特斯拉涨超6%;多只英伟达投资的个股大涨,SoundHound AI涨近70%;银行股普涨,富国银行涨超7%。果木园林景观盆栽网站

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